🧐 【深掘り解説】「俺の通貨は最強だ！」と叫ぶ中国と、「でもお前の国、出金禁止じゃん」と冷める世界
賢明な皆様、満員電車という名の「現代の護送車」に揺られながらのご出勤、誠にお疲れ様でございます。 隣で「これからは人民元の時代だ！」とYouTubeの陰謀論動画を見て頷いているおじさんを見て、「その人民元、中国から持ち出せないって知ってます？」と心の中で優しく教えてあげる必要はありません。
今朝のニュースは、**「基軸通貨の野望」と「冷徹な現実」**のギャップを映し出しています。 中国の習近平主席が「金融強国になる！」と宣言しましたが、専門家は「無理無理」と冷ややかです。 一方で、米国の製造業は関税の影響で「在庫の山」を築き始めています。
今朝は、「中国の野望と限界」、「オラクルの借金AI投資」、そして**「ディズニーの次期CEO」**について、冷徹かつ優雅に解説いたしましょう。
結論から申し上げますと、2026年は**「見かけ倒しの強気」**が剥がれ落ちる年になります。
1. 習近平、「金融強国」を夢見るも前途多難
習近平主席が共産党の理論誌でぶち上げました。 「強大な金融国家とは、強力な通貨を持つことだ！」 ドル覇権に風穴を開け、人民元を世界の基軸通貨にしたいという野望です。 確かに、BRICS諸国など「反ドル連合」は人民元貿易を増やしています。
しかし、コーネル大学のエスワル・プラサド教授は一刀両断しました。 「みんなドル以外の資産を探してるけど、人民元には手を出したくないんだよね」 なぜか？ 理由はシンプル。**「中国は自由にお金を持ち出せない（資本規制）から」**です。 さらに、中国政府の気まぐれで資産が没収されるリスクもあります。 「金庫に入れたら二度と出せない銀行」に、誰が全財産を預けますか？
結局、世界中の投資家は文句を言いながらも、**「ドル（米国債）」を買っています。 過去1年も米国への資金流入は続いています。 中国が「自由」を認めない限り、人民元はドルのライバルではなく、ただの「ローカル通貨の親玉」**止まりです。 日本のビジネスパーソンの皆様、中国ビジネスで人民元を稼いでも、それを日本円に戻す苦労を思い出してください。あれが世界の縮図です。
2. オラクル、「借金500億ドル」でAIギャンブルへ
一方、米国のオラクルは狂気の沙汰です。 AIインフラを作るために、2026年だけで**500億ドル（約7.5兆円）の資金調達（借金と増資）を計画しています。 「OpenAIやNvidiaが客だから大丈夫！」と言っていますが、これは「借金してパチンコに行く」**のと同じ構図です。
テック業界全体で「AI債務」が膨れ上がっています。 もしAIバブルが弾けて、OpenAIなどが支払い不能になったら？ オラクルの借金は誰が返すのでしょうか。 投資家は眉をひそめていますが、オラクルは「自信満々です」と強気。 **「根拠のない自信」**ほど、投資家を不安にさせるものはありません。
3. ディズニー、夢の国を支えるのは「パーク」だけ
ディズニーの決算も出ました。株価は7%下落。 映画やテレビ（リニアTV）はボロボロですが、唯一の希望は**「テーマパーク」**です。 利益の過半数をパーク部門が稼いでいます。 入場者数は増えていませんが、客単価（飲食代）が上がりました。 **「夢の国でビールを飲む大人たち」**が、ミッキーマウスの生活を支えているのです。
次期CEOの最有力候補は、パーク部門トップのジョシュ・ダマロ氏。 市場は「彼なら稼げる」と期待しています。 しかし、ディズニーは警告しました。 「トランプ関税とビザ厳格化で、海外からの客が減るかも」 夢の国にも、政治という現実の壁が立ちはだかっています。 「夢」を売るビジネスも、結局は「インバウンドと客単価」という泥臭い数字との戦いです。
4. 日本企業と皆様への「最悪のシナリオ」
さて、対岸の火事だと思っている皆様へ。
-
「人民元決済」のリスク: 日本企業も「ドル離れ」の一環で人民元決済を検討するかもしれませんが、一度人民元に変えたら、それを自由に動かせないリスクを覚悟してください。「塩漬け」になるのは株だけで十分です。
-
「製造業の在庫」: 米国の製造業PMIは改善しましたが、中身は「関税前の駆け込み生産」による在庫積み増しです。需要が伴わない生産は、将来の**「在庫調整（生産停止）」**を招きます。日本の工作機械メーカーなどへの発注も、数ヶ月後に急減する恐れがあります。
結論： 中国は自由のない通貨を売り込み、オラクルは借金でAIを買い、ディズニーはビールで稼ぐ。 2026年は**「無理をしている」ところが目立つ年です。 投資家としては、「無理をしていない（キャッシュリッチで借金が少ない）企業」を選別し、「国家の野望（中国やトランプ政権）」**に振り回されない資産を持つことが重要です。
📝 3行まとめ（思考停止している貴方へ）
-
人民元は「監獄」だ。 入れるのは簡単だが、出すのは困難。世界はそんな通貨を基軸にはしない。
-
オラクルは「ギャンブラー」だ。 7.5兆円の借金でAIインフラ建設。コケたらIT業界ごとおしまいだ。
-
ディズニーは「居酒屋」だ。 映画はオワコン、パークの飲食代が頼みの綱。夢よりアルコールだ。
🧐 【解説】製造業PMI、「見せかけの回復」にご用心 🏭⚠️
対象記事： 2. Manufacturing rebound, with an asterisk*
【投資スタンス：製造業関連株は「売り」。在庫の山が崩れる前に逃げろ】
なぜこれが重要か？ 米国の製造業PMI（購買担当者景気指数）が50を超え、「景気拡大」を示しました。 しかし、喜んではいけません。記事にもある通り、これは**「関税前の駆け込み（Reorder）」と「値上げ前の買いだめ」**です。
S&Pグローバルのエコノミストは警告しています。 「生産が販売を上回るペースは、リーマンショック以来だ」 つまり、売れていないのに作っている。 工場には在庫の山が築かれています。 この「異常な生産」が終わった後、何が来るか？ 「生産調整」という名の工場稼働停止と、雇用削減です。
日本のサラリーマンなら分かりますよね。 「期末の数字を作るために、取引先に無理やり商品を押し込んで売上を立てたが、翌期に返品の山と在庫の山が残った」 あの地獄です。 今の米国製造業は、その「期末」の状態です。 数字上の回復に騙されて製造業株を買うと、数ヶ月後に痛い目を見ます。
☕ 【小ネタ】業界の裏話でクスッと笑う
1. ディズニーCEO人事、賭けの対象に 次期ディズニーCEOが誰になるか、予測市場（Kalshi）で賭けられています。 パーク部門のダマロ氏が89%で圧勝。 一企業の社長人事がギャンブルになる国、アメリカ。 もしダマロ氏が選ばれなかったら、大損する人が続出します。 「ミッキーの中の人」よりも、「ミッキーのボス」の方が金になる、世知辛い世の中です。
2. オラクルの「自信」はどこから？ オラクルが「OpenAIの資金調達には自信を持っている」と声明を出しました。 なぜわざわざそんなことを？ **「OpenAIが金欠で、オラクルへの支払いが滞るんじゃないか」**という噂が流れたからです。 取引先の資金繰りを、公に「大丈夫です！」と保証する。 これ、逆に怪しくないですか？ **「あの会社、潰れそうって噂だけど、うちは信じてるよ（震え声）」**と言っているようにしか聞こえません。
✒️ 編集後記：壁の向こう側
最後までお読みいただき、心より感謝申し上げます。
今回の記事群から見えてくるのは、**「壁」**の存在です。 中国の資本規制という壁、米国の関税という壁、そしてディズニーの入国制限という壁。 グローバリズムは死に、世界中に壁が築かれています。
賢明な皆様。 壁の中に閉じこもるのも一つの手ですが、壁の向こう側で何が起きているかを知らないと、壁が崩れた時に逃げ遅れます。 このメルマガが、皆様にとっての「潜望鏡」となれば幸いです。
コメント