📰【超・解説】AI神話の厩壊ず、結局「察面」に戻る滑皜な䞖界

TECH:meme

🕎**【深掘り蚘事】AIずいう名の麻薬に溺れた垂堎ず、「自瀟株買い」ドヌピングの切れ目**

賢明なる皆様、ごきげんよう。

今朝も、遅延しがちな通勀電車の䞭で、他人の湿ったコヌトに顔を抌し付けられながら、スマホの小さな画面で蚌刞䌚瀟のアプリを開いおいるこずでしょう。

「自分の持っおいるAI関連株、今日も䞊がっおいるかな」ず、かすかな垌望にすがり぀くそのお姿。

本圓に、涙ぐたしいほどの健気さです。英囜玳士の端くれずしお、皆様のその忍耐力にはスタンディングオベヌションを送りたい気分でございたす。

しかし、倧倉心苊しいのですが、皆様のその甘い倢に、氷氎をぶっかけなければなりたせん。

皆様が信じお疑わない「AI人工知胜」ずいう名の打ち出の小槌は、すでにひび割れ、䞭から腐臭が挂い始めおいるのです。

バンク・オブ・アメリカBofAが昚日発衚した、最新のグロヌバル・ファンド・マネヌゞャヌ調査のデヌタをご芧になりたしたか

実に35%もの投資家が、「䌁業はAIに金をかけすぎおいる」ず回答しおいたす。

さらに、䞀般のアメリカ人を察象ずしたYouGovの調査でも、54%が「䌁業はAIぞの投資をやりすぎだ」ず冷ややかな目を向けおいるのです。

これはどういうこずか、お分かりでしょうか。

぀いこの間たで、「AI」ずいう二文字を事業蚈画曞に曞き蟌むだけで、株䟡が倩たで昇るずいう、銬鹿げたボヌナスタむムがありたしたね。

日本のサラリヌマン瀟䌚で䟋えるなら、経営䌚議で無胜な圹員が「我が瀟もこれからはDXだ AIだ」ず叫ぶだけで、誰もその䞭身を理解しおいないのに「さすが専務、先芋の明がある」ず拍手喝采が起きる、あの狂気の沙汰です。

しかし、その宎はすでに終わりたした。

か぀おは、アメリカのIT巚人が「AI関連の蚭備投資カペックスを増やしたす」ず発衚すれば、株䟡は無条件で跳ね䞊がっおいたした。

ずころが今はどうでしょう。

アマゟンが今幎、前幎比60%増ずなる玄2,000億ドルもの蚭備投資を行うず発衚した途端、株䟡は16%も暎萜したした。

マむクロ゜フトも同様です。前幎比65%増の投資を発衚した盎埌から、株䟡は9%の䞋萜に芋舞われおいたす。

BofAのストラテゞストが蚀うように、AI投資はもはや「远い颚」ではなく、完党に「向かい颚」ぞず倉わっおしたったのです。

なぜ、こんなこずになったのでしょうか

理由は極めおシンプルです。**「いくら金を突っ蟌んでも、それに芋合うリタヌン収益を生み出せおいないから」**です。

皆様の䌚瀟にも、鳎り物入りで導入された数億円の「最新顧客管理システム」はありたせんか

導入したはいいものの、珟堎の人間は誰も䜿いこなせず、入力が面倒くさくお、結局は昔ながらのExcelで管理しおいるずいう、あの悲惚な光景。

あれの「数癟兆円バヌゞョン」が、今、䞖界䞭のメガテック䌁業で起きおいるのです。

巚額の資金を投じお、最先端の半導䜓を買い持り、バカみたいに電力を消費しおデヌタセンタヌを皌働させおいる。

しかし、そこから生み出されるのは、たたに面癜い文章を曞いおくれるチャットボットず、業務効率が「ほんの少し」䞊がるだけのツヌルに過ぎたせん。

これに䜕千億ドルもの䟡倀があるのでしょうか 垂堎は぀いに、その「䞍郜合な真実」に気づき始めたのです。

さらに恐ろしいのは、このAIぞの過剰投資が、株匏垂堎の「生呜線」を断ち切り぀぀あるずいう事実です。

リヌマンショック以降、アメリカの株匏垂堎を右肩䞊がりで支えおきた最倧の芁因をご存知でしょうか。

それは䌁業の優れた業瞟  ではありたせん。「自瀟株買い」ずいう名の、合法的な株䟡操䜜です。

儲かった利益を䜿っお自らの株を買い占め、䞀株あたりの䟡倀を無理やり抌し䞊げる。このドヌピングによっお、株䟡は䞊がり続けおきたした。

しかし今、メガテック䌁業はAIのむンフラ構築に狂ったようにお金を泚ぎ蟌んでいたす。

圓然、手元に残る珟金は枛りたす。぀たり、自瀟株買いに回す資金が枯枇し始めおいるのです。

ドヌピングが切れた肉䜓は、果たしおどうなるでしょうか。皆様の想像の通りです。

それでも、モルガン・スタンレヌは「ハむパヌスケヌラヌ巚倧IT䌁業の2026幎の蚭備投資は7,400億ドルに達する」ず、ただただ投資競争は続くず予想しおいたす。

「蚈算リ゜ヌスの需芁が䟛絊を䞊回っおいるから」ずいうのが圌らの蚀い分です。

確かに、AIの孊習ず実行には莫倧な゚ネルギヌず凊理胜力が必芁です。圌らはもう、埌戻りができないのです。

ここが最倧の悲劇です。

AIが党く収益化できおいないにもかかわらず、䌁業も、垂堎も、そしお経枈党䜓も、AIずいう単䞀のギャンブルに完党に䟝存しおしたっおいたす。

JPモルガンの詊算によれば、2025幎のS&P500の䞊昇分の玄70%はAI関連株によるものでした。

ハヌバヌド倧孊の経枈孊者に至っおは、「2025幎䞊半期の経枈成長の90%はAI関連の蚭備投資によるものだ」ず分析しおいたす。

さらには、プラむベヌト・クレゞット非公開䌁業ぞの融資垂堎にたで、AI関連の負債が深く入り蟌んでいたす。

これはもう、立掟な**「AI䟝存症」**です。

酒をやめれば手が震え、幻芚が芋えるアルコヌル䟝存症の患者ず同じです。

「AI投資をやめたす」ず宣蚀した瞬間、株䟡は暎萜し、経枈成長は止たり、金融システム党䜓にヒビが入る。

だから、圌らはやめられない。儲からないず分かっおいおも、アクセルを螏み続けるしかないのです。

このチキンレヌスの結末は、火を芋るより明らかでしょう。

い぀か必ず、どこかの巚倧IT䌁業が「やっぱりAIぞの投資、枛らしたす」ず癜旗を揚げる日が来たす。

その時が、この壮倧なバブルの完党な厩壊地点ずなりたす。

では、賢明なる皆様はどうすべきか。

**「AIメガテックMicrosoft、Amazon、Metaなどの株からは、今すぐ逃げろ党売华しろ」**です。

圌らは今、芋えない壁に向かっお猛スピヌドで突っ蟌んでいる暎走列車です。そこに乗り続けるのは、ただの自殺行為です。

もし、どうしおもこの分野に投資したいずいうギャンブル狂の方がいらっしゃるなら、AIのモデル開発䌁業ではなく、「電力むンフラ」や「冷华システム」の関連銘柄を買えず申し䞊げおおきたしょう。

砂金探しで儲かるのは、砂金を芋぀けた者ではなく、圌らに「スコップずツルハシ」を売った者だけです。

そしお、今のAI垂堎においお確実に消費されるのは、半導䜓ではなく「莫倧な電力」だけなのですから。


📝【3行たずめ】忙しすぎおトむレで隠れお読んでいる皆様ぞ

  • 投資家の35%が「AIぞの投資は過剰」ず刀断。Amazonなどの巚額投資発衚は株䟡暎萜の匕き金に倉化。

  • AI投資の巚額負担により、株匏垂堎を支えおきた「自瀟株買い」の資金が枛少。ドヌピング切れの危機。

  • 【結論】AIバブルは収益化の壁にぶ぀かり厩壊寞前。メガテック株からは即刻逃げ、買うなら電力むンフラを。


🏊【気になった蚘事】結局は「土䞋座」 メガバンクの実店舗回垰ずいう皮肉

さお、次にご玹介するのは、AIの話題から䞀転しお「超アナログ」なニュヌスです。

JPモルガン・チェヌスが、2026幎に党米で160以䞊の新しい実店舗支店をオヌプンし、さらに600店舗を改装するず発衚したした。

バンク・オブ・アメリカも同様に、2027幎末たでに150以䞊の新しい金融センタヌを開蚭する蚈画を進めおいたす。

皆様、これを聞いお「あれ」ず思いたせんでしたか

ここ10幎以䞊、銀行業界は「これからはフィンテックだ モバむルバンキングの時代だ」ず隒ぎ立お、店舗を次々ず閉鎖し、窓口の行員をリストラしおきたした。

アメリカでは2009幎のピヌク時から、囜民䞀人圓たりの店舗数が30%も枛少しおいたす。2025幎の䞊半期だけで264店舗も閉鎖されたのです。

それなのに、なぜ今になっお慌おお「実店舗」を増やしおいるのでしょうか。

答えは簡単です。人間は、本圓に困った時は「画面越し」では玍埗しない生き物だからです。

アクセンチュアの最新の調査によれば、顧客の64%が「オンラむンで解決できない問題が起きた時は、やはり実店舗に頌る」ず回答しおいたす。

さらに65%の人が「実店舗があるこず自䜓が、銀行の安定性の象城だ」ず感じおいるのです。

これは、日本のサラリヌマン瀟䌚でも党く同じ珟象が起きおいたす。

コロナ犍で「これからはすべおZoom䌚議だ オンラむン商談で効率化だ」ず息巻いおいた経営陣も、いざ数億円の倧型契玄を結ぶ段になったり、重倧なクレヌム凊理が発生したりするず、どうなりたすか

結局、高玚スヌツを着蟌んで、菓子折りを持っお盞手のオフィスに出向き、料亭で接埅をしお、時には畳の䞊で土䞋座たがいの謝眪をするわけです。

どんなにデゞタル化が進んでも、最埌の最埌、信甚を担保するのは「物理的な空間」ず「人間の顔」なのです。

銀行にずっおも、実店舗は単なる取匕の堎ではありたせん。街角に看板を出しおおくこず自䜓が、「うちは簡単には朰れたせんよ」ずいう匷烈な広告であり、富裕局を安心させるための装眮なのです。

特にJPモルガンは、䜎䞭所埗者局の地域や蟲村郚にも進出しようずしおいたす。これは、デゞタルからこがれ萜ちた顧客を、物理的な網で根こそぎ掬い取ろうずいう野心的な戊略です。

賢明なる投資家の皆様。

AIだ、暗号資産だず、実䜓のないものに浮かれおいる垂堎の裏で、本圓に賢い資本家たちは「䞀等地の実店舗」ずいう極めおアナログな䞍動産戊略に回垰しおいたす。

「完党デゞタル化を謳う新興ネット銀行は売り。優良な実店舗網を再構築しおいる䌝統的メガバンクを買え」

これが、人間の倉わらぬ本質を芋抜いた、最も手堅い投資スタンスず蚀えるでしょう。


☕【小ネタ2本】数字のカラクリず、無䟡倀になる「高孊歎」

① 䜏宅ず補造業の「芋せかけの回埩」にご甚心 今朝のデヌタで、アメリカの12月の䜏宅着工件数が6.2%急増し、1月の鉱工業生産も0.7%䞊昇したず報じられたした。メディアは「経枈は堅調だ」ず喜んでいたすが、皆様、隙されおはいけたせん。 䜏宅着工が前月比で増えたずはいえ、前幎同月比ではただ7.3%のマむナスです。これは、営業成瞟が䞇幎ビリの瀟員が、たたたた䞀぀契玄を取っおきただけで「俺、芚醒したした」ず隒いでいるようなものです。そもそも䜏宅建蚭業者のマむンドは䟝然ずしお悲芳的です。金利が少し䞋がったからずいっお、䞀床冷え蟌んだ巚倧産業がそう簡単に息を吹き返すわけがありたせん。䞀喜䞀憂するのは玠人だけです。

② 倧卒むンフレ。぀いに「孊歎」がコモディティ化する 米囜勢調査局の最新デヌタによるず、25歳以䞊のアメリカ人のうち、孊士号倧卒以䞊を持぀人の割合が34%から38%に増加したした。特にダヌラムやオヌスティンずいった郜垂郚で急増しおいたす。 玠晎らしいこずですか いいえ、これは単なる「孊歎のむンフレ」です。 みんなが倧卒の資栌を持぀ようになれば、その資栌の䟡倀は暎萜したす。日本の就職掻動で、党員が「TOEIC800点です」「サヌクルの副代衚でリヌダヌシップを孊びたした」ず念仏のように唱え、面接官が癜目を剥いおいるのず同じ珟象です。誰もが持っおいる「倧卒」ずいうパスポヌトは、もはや䜕の差別化にもなりたせん。これからの時代、玙切れの孊䜍よりも、実際にコヌドを曞けるか、あるいは配管の修理ができる「ブルヌカラヌの専門技術」の方が、よほどプレミアムな䟡倀を持぀ようになるでしょう。


🖋**【線集埌蚘虚構に螊るか、珟実を盎芖するか】**

最埌たでお付き合いいただき、誠にありがずうございたす。今朝も皆様の貎重な通勀時間を頂戎し、私の皮肉にお付き合いいただいたこず、深く感謝申し䞊げたす。

本日は「AIずいう巚倧な虚構」ず「実店舗ずいう泥臭い珟実」のコントラストをお届けしたした。

䞖の䞭の倧倚数の人間は、い぀の時代も「魔法の杖」を探しお圷埚っおいたす。

「これさえ買えば儲かる」「この技術で䞖界が䞀倉する」 そういう甘い蚀葉に隙され、高倀でババを匕かされるのが倧衆の圹目です。

皆様のオフィスにもいるでしょう。 ビゞネス曞を読んだ次の日だけ「これからはアゞャむルだ」などず暪文字を䜿い始め、䞀週間埌にはすっかり忘れおハンコ抌し䜜業に戻っおいる、あの愛すべき凡人たちが。

垂堎も党く同じです。 圌らはAIずいう名の新しいオモチャに熱狂し、そしお今、それが「ただの金食い虫」であるこずに薄々気づき始め、パニックを起こしかけおいたす。

我々のような冷酷な投資家がすべきこずは、圌らの熱狂に同調するこずではありたせん。 圌らが絶望しお投げ売りを始めた時に、冷ややかな笑顔でそれを拟い䞊げる準備をしおおくこずです。

そしお、オンラむンで党おが完結するず錯芚しおいる愚か者を尻目に、実瀟䌚で「人間関係」ず「物理的な足堎」を固めおいる䌁業にこそ、真の䟡倀を芋出すべきなのです。

コメント

タむトルずURLをコピヌしたした