AIバブル、飽きられる。投資家は「夢」より「石鹸」を買い始めた 📉🧼 - ーSAKABANOWA

🧐 【深掘り解説】「意識高い系」のAI語りに疲れた市場が、実家のような安心感（洗剤とオムツ）に回帰しました

賢明な皆様、満員電車という名の「現代の護送車」に揺られながらのご出勤、誠にお疲れ様でございます。隣で「AI関連株はガチホ（ガチホールド）だ！」と鼻息を荒くしている同僚を見て、「お前のその情熱、仕事に向けたらもっと評価されるのになぁ」と心の中で優しく諭してあげる必要はありません。

今朝のニュースは、**「AIという熱病」から覚めた投資家たちが、急に現実的になり、地味な「生活必需品」**に群がっている姿を伝えています。 AI株は「飽きた」と売られ、代わりにウォルマートや洗剤メーカーが買われています。そして自動車業界では、EV（電気自動車）という名の「黒歴史」を清算するために、巨額の損失を計上しています。

今朝は、「AIバブルの倦怠期」と、「EVの巨額損切り祭り」、そして**「トヨタの社長交代」**について、冷徹かつ優雅に解説いたしましょう。

結論から申し上げますと、2026年は**「夢から覚めて、洗濯をする年」**です。

1. AIバブル、「飽きた」の一言で終了？

投資家はわがままな子供です。ここ3年、AIという新しいおもちゃに夢中でしたが、ついに**「飽きた（Bored）」**と言い出しました。ビッグテック株（XLK）は今年に入って4%下落。「AIはすごいけど、いつ儲かるの？」「データセンターに5兆ドル（約750兆円）も使うって正気？」

JPモルガンによれば、AIインフラへの投資額は米国のGDPの6分の1に達するそうです。これを日本のサラリーマン社会に例えるなら、 「会社の利益の半分を『将来すごいことになるかもしれない新規事業』につぎ込んでいるが、今のところ成果は『すごい報告書』しか出てこない」 状態です。株主総会で「もういい加減にしろ！」と怒号が飛ぶ寸前です。

投資家は今、「目に見えるAI（ロボットやドローン）」や、もっと分かりやすい「次の上場企業（SpaceXなど）」を探して彷徨っています。マグニフィセント7（巨大ハイテク株）の魔法は解けかかっています。

2. 投資家、「石鹸」に群がる

AI株を売った投資家はどこへ行ったのか？答えは**「スーパーマーケット」**です。生活必需品セクター（Consumer Staples）が、1997年以来の好パフォーマンスを記録しています。ウォルマートは時価総額1兆ドルクラブ入りを果たしました。

なぜか？ **「AIが人類を滅ぼしても、人間は体を洗うし、尻を拭くから」です。冗談ではありません。ソフトウェア企業がAIに駆逐されるかもしれない恐怖の中で、確実に生き残るビジネスは何か？それは「物理的なモノを売る商売」です。 AIはコードは書けますが、床は拭けません。投資家は、「Claude Code」に怯えるよりも、「洗剤とオムツ」の安心感を選んだのです。これをバンク・オブ・アメリカは「ディープシーク的瞬間（DeepSeek-like moment）」と呼んでいますが、要は「ハイテク疲れ」**です。

3. EVの「黒歴史」、数兆円の損切り

自動車業界では、EVシフトの失敗を認める**「懺悔（ざんげ）大会」**が開催されています。ステランティス（ジープ、クライスラーの親会社）は、**222億ユーロ（約3.5兆円）**もの減損処理を発表しました。自動車業界史上最大の「ごめんなさい」です。株価は24%暴落。

フォードもGMもVWも、巨額の損失を計上しています。専門家はこれを**「自動車産業史上、最大の資本配分の失敗」**と断じました。 「『これからはEVだ！』と社長が号令をかけて全社一丸となって突っ走ったが、誰もついてこなかった」 という、悲しすぎる結末です。彼らは今、EV工場を売り払い、ハイブリッド車やガソリン車に戻ろうとしています。「意識高い系」の夢は、高い授業料（数兆円）を払って終わりました。

4. トヨタ社長交代、関税に敗れる？

そして、日本の皆様に衝撃のニュース。トヨタの佐藤恒治社長が退任し、CFOの近健太氏が新社長になるようです。理由は**「関税の打撃（punishing effects of tariffs）」。トランプ関税への対応に苦慮した結果のようです。章男会長が退いてから続く経営の混乱。「現場の佐藤」から「金庫番の近」へ。これは、トヨタが「守りの経営」**に入らざるを得ないことを示唆しています。

5. 日本企業と皆様への「最悪のシナリオ」

さて、対岸の火事だと思っている皆様へ。

「AI関連」の梯子外し: 「AI関連」というだけで買われていた日本株も、米国の「飽き」が波及して売られます。中身のないAI企業は淘汰されます。
「自動車関連」の冬: トヨタですら社長交代に追い込まれるほどの関税ショック。下請け企業へのコストカット要求はさらに厳しくなるでしょう。

結論： AIに飽き、EVに失敗し、石鹸を買う。 2026年は**「原点回帰」の年です。投資家としては、「理解できないハイテク」よりも、「理解できるローテク（生活必需品）」**に資金を移すのが賢明です。人間は、夢だけでは生きられないのですから。

📝 3行まとめ（思考停止している貴方へ）

AIは「飽きられた」。 3年続いた熱狂が冷め、投資家は「で、いくら儲かるの？」と詰め寄っている。
石鹸が「勝者」だ。 ハイテク株が売られ、洗剤やオムツの株が買われている。現実は強い。
EVは「大失敗」だ。 自動車メーカーが数兆円の赤字を出して撤退中。歴史に残る経営ミスだ。

🧐 【解説】トヨタ社長交代、財務のプロが登板 🚗📉

対象記事： WORLD: Toyota CEO Koji Sato will be replaced…

【投資スタンス：自動車株は「様子見」。関税リスクが読めるまでは手出し無用】

なぜこれが重要か？トヨタのトップ交代人事です。佐藤社長は「エンジニア出身」で、EV転換と「クルマ屋」としての原点を模索していましたが、短命に終わりました。後任の近氏は「CFO（最高財務責任者）」。つまり、**「カネ勘定ができる人」**です。

これは、トヨタが直面している課題が「技術」ではなく**「政治と財務」であることを意味します。トランプ政権の関税攻撃に対し、いかに利益を守るか。為替変動リスクをどうヘッジするか。夢を語るエンジニアではなく、冷徹な計算ができるバンカーが必要とされたのです。日本の製造業の象徴であるトヨタが「守り」に入ったことは、日本経済全体に「冬の到来」**を告げるシグナルかもしれません。

☕ 【小ネタ】業界の裏話でクスッと笑う

1. 「ディープシーク的瞬間」って何？ バンク・オブ・アメリカのアナリストが作った造語「DeepSeek-like moment」。中国のAI企業DeepSeekが、低コストで高性能なAIを出して市場を震撼させたことを指しています。つまり、**「高い金払ってたSaaSが、実はタダ同然のAIで代替できると気づいた瞬間」**のことです。 **「高級フレンチだと思って食べてたら、実はコンビニ弁当を皿に盛り付けただけだったと気づいた時」**の絶望感に似ています。

2. Hims & Hers、ノボに睨まれる 遠隔医療のHims & Hersが、ダイエット薬のコピー版を安売りしようとして、本家のノボノルディスクから「違法だ！」と怒鳴り込まれました。株価は下落。 「ジェネリック（後発薬）」と「パクリ（海賊版）」の境界線を攻めるビジネス。仁義なき戦いですが、消費者は「安ければどっちでもいい」と思っているのが残酷です。

✒️ 編集後記：洗濯機を回しながら

最後までお読みいただき、心より感謝申し上げます。

今回の記事群から見えてくるのは、**「日常の復権」**です。 AIもEVも、私たちの生活を劇的に変える魔法ではありませんでした。結局、私たちは今日も洗濯機を回し、スーパーで買い物をし、車検代を気にしています。

賢明な皆様。魔法が解けた世界は少し退屈かもしれませんが、そこには確かな「手触り」があります。バブルの夢から覚めた頭を、冷たい水で洗って、また明日から地味で愛おしい日常（サラリーマン生活）を戦い抜きましょう。